Dostałeś ofertę na zakup TOS albo COI i nie wiesz, co to jest? Wyjaśniamy podstawowe znaczenia skrótów i nazw potrzebnych inwestorowi

Jeśli od wielu lat oszczędzasz z obligacjami skarbowymi lub inwestujesz w papiery dłużne na giełdzie, ten materiał nie jest dla ciebie. Na pewno bowiem wiesz, co oznaczają określenia: Agent emisji, rynek Catalyst, czy skrót TOS. Jeśli jednak jest inaczej, i przykładowo na hasło ROD nie przychodzi ci nic innego do głowy oprócz rodzinnych ogródków działkowych, to znaczy, że warto poświęcić parę minut na poniższą lekturę. Tym bardziej że pośrednik rozmawia zupełnie inaczej z kimś, kto mówi jak profesjonalista. I raczej nie odważy się zaproponować mu „kiepskiego towaru”.
.

Zaczynamy od prostych terminów poświęconych rynkowi obligacji Skarbu Państwa, czyli od obligacji detalicznych. W przypadku detalicznych obligacji skarbowych, czyli tych oferowanych przez Ministra Finansów, uważanych dość powszechnie za najbezpieczniejsze papiery dłużne, najwięcej przydatnych informacji można znaleźć na podstronie Ministerstwa Finansów, w serwisie MF o obligacjach oraz na stronach dwóch banków, które jako jedyne w Polsce mają prawo sprzedaży lub zamiany tych papierów wartościowych: Pekao S.A. i PKO BP.

Detaliczne obligacje skarbowe – podstawowe terminy
Agent emisji obligacji – podmiot, który na podstawie umów z Ministrem Finansów oferuje w ramach sprzedaży lub zamiany obligacje detaliczne emitowane przez Skarb Państwa,
Emitent detalicznych obligacji skarbowych – Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów. Skarb Państwa odpowiada całym majątkiem za zobowiązania wynikające z wyemitowanych skarbowych papierów wartościowych. Stąd wynika wysoki poziom bezpieczeństwa obligacji,
Zamiana obligacji – to wykup obligacji poprzez zamianę na obligacje z nowej emisji.

Detaliczne obligacje skarbowe – podstawowe oznaczenia rodzajów papierów

• OTS0000 – trzymiesięczne obligacje skarbowe (dwie pierwsze cyfry oznaczają miesiąc wykupu, dwie ostatnie rok wykupu),
• ROR – obligacje roczne (zasada dat jak wyżej),
• DOR – obligacje dwuletnie,
• TOS – obligacje trzyletnie,
• COI – obligacje czteroletnie,
• EDO – obligacje dziesięcioletnie,
• ROS – obligacje rodzinne na sześć lat,
• ROD – obligacje rodzinne, dwunastoletnie.

Jeśli zaś chodzi o obligacje skarbowe notowane na giełdzie, to warto zaglądać na strony biur maklerskich, które je oferują. Ich notowania można śledzić na giełdzie papierów wartościowych. Odpowiednim rynkiem dla tych papierów jest Catalyst. Od niego zaczynamy wyjaśnienia podstawowych terminów.

Obligacje skarbowe notowane na giełdzie – podstawowe terminy

• Rynek Catalyst – to system autoryzacji i obrotu instrumentami finansowymi. Prowadzony jest na platformach transakcyjnych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Dla klientów detalicznych – w formule rynku regulowanego i alternatywnego systemu obrotu. Dla klientów hurtowych BondSpot S.A. – w formule pozagiełdowego rynku regulowanego i Alternatywnego Systemu Obrotu,
• Kupon obligacji – to oprocentowanie obligacji liczone w skali roku,
• Wartość nominalna obligacji giełdowej – odpowiada kwocie 1000 zł, ponieważ tyle na rynku Catalyst kosztuje jedna obligacja. Inwestorzy giełdowi operują jednak jej wartością procentową, płacąc za nią kwotę często poniżej lub powyżej jej wartości nominalnej,
• Wuzetka – obligacja zmiennokuponowa, uzależniona od stopy WIBOR,
• Izetka – obligacja indeksowana inflacją.

Jak rozumieć skróty dotyczące nazw obligacji skarbowych notowanych na giełdzie?

• PS0424 – obligacja pięcioletnia, wygasająca w kwietniu 2024 r.,
• DS0334 – obligacja dziesięcioletnia, wygasająca w marcu 2034 r.,
• WZ0324 – obligacja zmiennokuponowa, uzależniona od wysokości stopy WIBOR, wygasająca w marcu 2024 r.,
• IZ0424 – obligacja indeksowana inflacją, wygasająca w kwietniu 2024 r.

*Cyfry, podobnie jak w przypadku obligacji detalicznych oznaczają termin graniczny inwestycji.